Сначала нужно вспомнить общий подход к снижению влияния валютного курса на бизнес. Прежде всего определить, насколько компания и ожидаемый финансовый результат сделок зависят от роста или падения валютного курса. Для этого нужно проверить контракты, условия по ним и составить график валютных операций.

Нужно выписать, с какими контрагентами и в какие дни компания рассчитывается в валюте или, например, в какие дни планирует обменивать валютную выручку на рубли. Для каждой из операций указать курс, по которому планируется её провести, и максимальный или минимальный курс, который будет приемлем.

Часто в бизнесе нет возможности разделить риски с контрагентами или клиентами. Тогда прибегают к помощи производных финансовых инструментов, которые помогают зафиксировать курс для конкретной валютной операции и финансовый результат по ней. Один из распространенных инструментов для фиксации курса — валютный форвард. Это контракт, по которому компания обязуется купить или продать валюту по определённому курсу в конкретный день в будущем.

Когда компания решила, что бизнесу нужны производные финансовые инструменты для фиксации валютного курса, нужно определить контрагента. Можно пойти на биржу или в банк. Обращаем внимание, что на бирже можно работать только со стандартизированными контрактами, которые исполняются раз в квартал, а это не всегда удобно. Банк предлагает более гибкие условия обслуживания и заключения сделок: можно зафиксировать курс для любой суммы и на нужный срок.

Чтобы узнать больше о различиях финансовых инструментов на бирже и в банке, посмотрите другую нашу статью на эту тему: Особенности работы с производными финансовыми инструментами (ПФИ) на бирже и в банке.

Давайте обсудим, что можно сделать, чтобы зафиксировать курс, на примере валютного форварда в Сбербанке.

Можно задать интересующие вопросы в форме.

После этого представитель банка свяжется по указанным контактным данным и предоставит необходимую информацию. Получив информацию, представители компании, которые отвечают за финансовые результаты бизнеса, смогут принять решение по дальнейшей работе с производными финансовыми инструментами.

С точки зрения риска для банка форвардная сделка схожа с кредитом: клиент обязуется совершить платёж в определённое время в будущем. Поэтому перед тем, как заключать форвард с клиентом, банк изучает бизнес и финансовое состояние организации. Если по документам компания покажется неблагонадёжным партнёром, например, будет иметь плохую кредитную историю, банк может отказать в заключении сделки.

Чтобы провести анализ, банк запросит информацию по компании. Если компания — клиент банка, то он воспользуется имеющимися документами в рамках других сделок.

Прежде всего банк изучит бухгалтерскую отчётность: баланс, отчёт о финансовых результатах, а также паспорта сделок с валютными операциями, на которые компания планирует заключать форварды. Возможно, потребуются дополнительные документы.

По результатам проведенного анализа компании будет доступен один из двух способов заключить форвард:

С большинством клиентов Сбербанк заключает форварды под лимиты. Это удобнее для бизнеса, потому что не нужно отвлекать средства из оборота. Следует отметить, что в случае установления лимита банк не обязан раскрывать результаты проведенного анализа и размер лимита перед компанией.

После анализа финансового состояния банк предложит компании подписать генеральное соглашение. Это документ, в котором фиксируется ответственность сторон, порядок заключения, подтверждения и исполнения сделок на финансовых рынках. Если сделка будет заключаться под обеспечение, то необходимо будет подписать договор о порядке уплаты плавающих маржевых сумм.

Подписание генерального соглашения снижает затраты в процессе заключения и согласования договоров, обеспечивает прозрачность деятельности всех участников сделки и упрощает решение спорных вопросов. Подписание документа возможно и онлайн, например в интернет-банке СберБизнес.

Кроме генерального соглашения компания также подписывает риск-декларацию (ссылка для скачивания).

Когда документы подписаны, можно заключить форвардный контракт. Сделки совершаются в порядке, согласованном в генеральном соглашении. Если генеральное соглашение предусматривает возможность совершения сделок в электронных системах, например, в СберБизнес или Sberbank Markets, то в них можно ввести параметры сделки, получить форвардный курс, заключить контракт и подписать сделку электронной подписью.

Расчёты по форварду производятся в зафиксированную дату в будущем. Компании нужно обеспечить на счёте необходимый остаток в соответствующей валюте к дате расчётов по контракту (о том, как поступить, если нет возможности произвести расчёты, читайте в статье). Если расчёты происходят по счетам компании в Сбербанке, то организация должна направить платежное поручение. Расчёты могут быть проведены Сбербанком без дополнительных поручений, если это предусмотрено соответствующим договором.